Когда мы говорим о фондовом рынке, мы неизбежно упоминаем индексы. Это те, которые показывают температуру данной фондовой биржи. В чем особенности каждого из них? Давайте кратко рассмотрим индексы фондового рынка.
ЧТО ТАКОЕ ИНДЕКС ФОНДОВОГО РЫНКА
Прежде чем начать наше мировое турне по индексам фондового рынка, давайте быстро вернемся к понятию индекса.
Индекс фондового рынка — это воображаемый портфель акций, представляющий рынок, в данном случае одну или несколько фондовых бирж. Он используется для статистического измерения колебаний этого рынка и, таким образом, отражает реакцию инвесторов на публикацию результатов, на экономические или политические объявления и т. Д. Это облегчает сравнение различных мировых фондовых бирж.
Соответствующая информация — это вариация, а не числовое значение, которое измеряется относительно базового значения, установленного при создании индекса.
Таким образом, производительность варьируется по двум критериям:
- изменения цен на ценные бумаги
- вес этих ценных бумаг в индексе.
Методы расчета индекса фондового рынка
Индексы, взвешенные по рыночной капитализации, сегодня являются наиболее распространенными. Они рассчитываются с учетом удельного веса каждой ценной бумаги в общей рыночной капитализации. Чем больше рыночная капитализация компании, тем больший вес она имеет в индексе. Сегодняшняя практика заключается в том, чтобы учитывать количество акций в свободном обращении, а не общую капитализацию.
Исторический метод расчета индексов заключается в взятии простого среднего (сумма цен, деленная на количество ценных бумаг). Таким образом, эти простые индексы придают больший вес компаниям с высокими ценами. Некоторые индексы также учитывают объемы транзакций.
Как инвестировать в индекс фондового рынка
Чтобы инвестировать в индекс, технически было бы необходимо покупать все значения индекса с соблюдением весов, что не так просто. К счастью, есть индексные фонды и публично торгуемые трекеры, или ETF, чьи портфели точно отражают составляющие индексов. Также можно инвестировать в индекс фондового рынка через производные продукты, такие как фьючерсы или CFD. Также можно инвестировать в индексы с защитными барьерами через структурированные продукты.
ИНДЕКСЫ ЕВРОПЕЙСКОГО ФОНДОВОГО РЫНКА
CAC40: индекс фондового рынка Франции
CAC40 является флагманом индекс крупных французских компаний. Это один из самых популярных европейских индикаторов на международном уровне. По оценкам, около двух третей деятельности компаний CAC40 находится за пределами Франции.
Состав: 40 важнейших французских акций, котирующихся на Euronext Paris.
Расчет: взвешенный индекс
Отличительный знак: Total составляет более 9% индекса (на конец 2017 года), но индекс остается очень весомым в банковских акциях.
Пример ETF: Lyxor ETF CAC 40
Footsie: индекс фондового рынка Англии
FTS 100, обычно называемый «Footsie», является эталоном Лондонской фондовой биржи (LSE), Лондонской фондовой биржи.
Состав: 100 важнейших акций, котирующихся на LSE.
Расчет: взвешенный индекс
Отличительный знак: Сырье. Действительно, среди десяти наиболее важных акций мы выделяем BHP Billiton и RioTinto (горнодобывающая промышленность), а также Royal Dutch Shell и BP (нефть и газ).
Пример ETF: Amundi ETF FTSE 100
DAX: индекс фондового рынка Германии
DAX — крупнейший индекс на немецком рынке, представляющий 70% совокупной рыночной капитализации, торгуемой на Франкфуртской фондовой бирже.
Состав: 30 важнейших немецких компаний. Пример: Siemens, E.ON, Daimler, BASF, Bayer.
Расчет: индекс, взвешенный по рыночной капитализации и основанный на измерении их среднего объема торгов.
Отличительный знак: больший вес промышленного, химического и автомобильного секторов в DAX. Часто считается, что DAX превосходит CAC 40, однако CAC 40 рассчитывается в соответствии с логикой возврата цены, а Dax рассчитывается в соответствии с логикой «Total Return», что означает, что реинвестированные дивиденды учитываются. Если мы рассмотрим CAC 40 GR (валовая прибыль), то CAC 40 имеет тенденцию превосходить немецкий индекс.
Пример ETF: iShares DAX.
